CRECIMIENTO
Ingresos en desaceleración.
+0.3% interanual frente a +2.5% anterior. CAGR 3a +1.7%.
+0.3%
The Procter & Gamble Company PG
Consumo Básico · Cap. de mercado: $348.4B
Precio en vivo no disponible
Fundamentales al 2026-03-31
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Consumo Básico · Cap. de mercado: $348.4B
Precio en vivo no disponible
Fundamentales al 2026-03-31
Todo el análisis de esta página tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento financiero. Los valores razonables son estimaciones basadas en modelos. Haz siempre tu propia investigación.
La pregunta
2 de 2 modelos legendarios dicen MANTENER PG.
¿Cuánto pagarían los inversores legendarios por PG?
Estas cifras no son declaraciones ni opiniones de Buffett, Graham, Lynch ni los demás inversores. Son nuestras propias estimaciones, calculadas aplicando a las finanzas de esta empresa las fórmulas de valor intrínseco que cada inversor utiliza.
Solo con fines educativos. No es una recomendación de compra o venta de valores.
+0.3% interanual frente a +2.5% anterior. CAGR 3a +1.7%.
+0.3%Margen neto 19.0% frente a 17.7% anterior (+1.2pp). Operativo 24.3%.
19.0%P/E 21.4x — 14% por debajo de la mediana de 5a de 24.9x.
21.4xEn resumen: PG está calificada como COMPRAR por 1 de 2 modelos legendarios, con 1 en MANTENER y 0 marcándola sobrevalorada, pero obtiene una nota sectorial C (54/100) en Consumo Básico. Que la prima esté justificada depende del lente en el que confíes. Profundiza en el desglose de valoración y ranking sectorial para ver el panorama completo.
A unos US$149,61 (19 de junio de 2026), P&G cotiza cerca de 22x las ganancias de los últimos doce meses: alrededor de 12% por debajo de su propia mediana de diez años, cercana a 25x, y por debajo de pares como Colgate (~24x) y Coca-Cola (~26x). El mercado paga sobre todo certeza: 70 años seguidos de aumentos de dividendo, márgenes brutos cerca de 50% y unos US$15.000 millones de caja libre de los últimos doce meses. Lo que ese múltiplo no incorpora es una aceleración; asume un crecimiento confiable de un dígito bajo y ninguna reexpansión.
Durante la mayor parte del año fiscal 2026, sobre todo precios y moneda. Las ventas orgánicas hicieron +2%, después +2%, y después 0% en el trimestre de diciembre, antes de recuperarse a +3% en el trimestre cerrado el 31 de marzo de 2026, y solo en ese trimestre de marzo el volumen (las unidades vendidas) volvió a terreno positivo (+2%), el primer crecimiento de volumen en toda la empresa en cerca de un año. En marzo, la ganancia core subió 3% pero quedó plana al sacar la moneda: cada centavo del crecimiento vino del tipo de cambio, no del negocio de base.
P&G paga US$4,35 por acción al año (un trimestral de US$1,0885, subido cerca de 3% en abril de 2026), un rendimiento cercano a 2,8% a ~US$150. Abril de 2026 marcó el 70º año consecutivo de aumentos de dividendo, una de las rachas más largas del mercado, con pagos ininterrumpidos desde 1890. La empresa planea unos US$10.000 millones de dividendos y US$5.000 millones de recompras en el año fiscal 2026, contra unos US$15.000 millones de caja libre de los últimos doce meses, así que el reparto está cómodamente cubierto por la generación de caja.
Los costos son el riesgo más claro. P&G marcó cerca de US$500 millones de viento en contra por aranceles para el año fiscal 2026, y advirtió en una conferencia del 10 de junio de 2026 que un precio del petróleo sostenido cerca de US$100 podría sumar unos US$1.000 millones de costo después de impuestos en el año fiscal 2027. A eso se agrega: un volumen que recién volvió a terreno positivo, demanda floja en la Gran China, competencia de marcas propias, y márgenes bruto y operativo reportados que cayeron cerca de 150 puntos básicos cada uno en marzo pese a los ahorros de productividad.
| Firma | Objetivo | Rating | Movimiento | Fecha |
|---|---|---|---|---|
JE Jefferies Kaumil Gajrawala | $175 | Buy | lowered $179→$175 | abr 20 |
UBS UBS Peter Grom | $172 | Buy | raised $166→$172 | abr 27 |
RC RBC Capital Nik Modi | $167 | Outperform | maintained | jun 11 |
MS Morgan Stanley Dara Mohsenian | $166 | Overweight | lowered $175→$166 | abr 22 |
WF Wells Fargo Chris Carey | $164 | Overweight | raised $158→$164 | abr 27 |
JM J.P. Morgan Andrea Teixeira | $164 | Overweight | maintained | abr 29 |
DB Deutsche Bank Steve Powers | $163 | Buy | reiterated | abr 27 |
BE Bernstein Cristian Rios | $156 | Market Perform | initiated | jun 11 |
TD Cowen Robert Moskow | $150 | Hold | raised $142→$150 | abr 27 |
PS Piper Sandler Michael Lavery | $142 | Neutral | lowered $150→$142 | abr 8 |
Sí — el ROE de 23.2% de The Procter & Gamble Company supera la mediana del S&P 500, con un ratio deuda/capital de 1.35 dentro de límites sanos.
Historia financiera
Sí — el ROE de 23.2% de The Procter & Gamble Company muestra una fuerte eficiencia del capital, y su deuda/capital de 1.35 se mantiene en límites sanos.
Shailesh Jejurikar asumió como presidente y CEO el 1 de enero de 2026, en reemplazo de Jon Moeller, hoy presidente ejecutivo del directorio. Jejurikar es el ejecutivo que ayudó a anunciar la reestructuración de junio de 2025: hasta 7.000 puestos no manufactureros recortados (cerca del 15% de esa fuerza laboral) en dos años, además de simplificación del portafolio y posibles salidas de marcas o mercados, a un costo antes de impuestos de US$1.000–1.600 millones. En síntesis, el arquitecto de los recortes ahora es dueño del giro.
El target de consenso a 12 meses es de unos US$163 (la media de 25 analistas al 11 de junio de 2026), en un rango de US$142 a US$186, alrededor de 9% por encima del precio de ~US$150. La postura más alcista con nombre es Jefferies, en US$175; la más cauta es Piper Sandler, en US$142. Aparte, las pantallas de superinversores mejoradas por BPA forward (estilo Buffett y Munger) ubican el valor intrínseco cerca de US$169 a US$204, abarcando tanto el precio como el consenso.
Como se compara PG?
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Inicia sesion para ver el rankingPG ocupa el puesto #20 en Consumo Básico con una nota C (54/100).
Fortaleza. A ~22x ganancias, Procter & Gamble cotiza unos 12% por debajo de su media de diez años: una aristócrata del dividendo, en su 70º año seguido de aumentos, con descuento frente a su historia y no con prima. El trimestre cerrado en marzo de 2026 trajo el primer crecimiento de volumen en cerca de un año; si ese destello se vuelve tendencia es la pregunta que el precio deja abierta.
Riesgo. Sacá la moneda y los precios, y P&G casi no creció en gran parte del año fiscal 2026: las ventas orgánicas tocaron 0% en diciembre y la ganancia core de marzo subió solo por el tipo de cambio, no por unidades. Los aranceles (~US$500 M) podrían trepar hacia US$1.000 M en 2027 si el petróleo sigue cerca de US$100; qué asume el múltiplo de ~22x es la pregunta abierta.
