Ingresos en aceleración.
+4.3% interanual frente a −3.4% anterior. CAGR 3a +4.4%.
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Industria · Cap. de mercado: $419.4B
Precio en vivo no disponible
Fundamentales al 2025-12-31
Todo el análisis de esta página tiene únicamente fines educativos y no constituye asesoramiento financiero. Los valores razonables son estimaciones basadas en modelos. Haz siempre tu propia investigación.
1 de 2 modelos legendarios dicen EVITAR CAT — pero Warren Buffett discrepa.
¿Cuánto pagarían los inversores legendarios por CAT?
Estas cifras no son declaraciones ni opiniones de Buffett, Graham, Lynch ni los demás inversores. Son nuestras propias estimaciones, calculadas aplicando a las finanzas de esta empresa las fórmulas de valor intrínseco que cada inversor utiliza.
Solo con fines educativos. No es una recomendación de compra o venta de valores.
La pregunta
P/E 45.0x — 154% por encima de la mediana de 5a de 17.7x. El P/E forward de 36.7x apunta a expansión del EPS el próximo año.
Mixto — Caterpillar Inc. tiene ROE de 41.6% pero D/E 3.62.
Historia financiera
Mixto — el ROE de 41.6% de Caterpillar Inc. es fuerte, pero su deuda/capital de 3.62 está elevada.
En resumen: CAT está calificada como COMPRAR por 1 de 2 modelos legendarios, con 1 en MANTENER y 0 marcándola sobrevalorada, pero obtiene una nota sectorial C (50/100) en Industria. Que la prima esté justificada depende del lente en el que confíes. Profundiza en el desglose de valoración y ranking sectorial para ver el panorama completo.
Como se compara CAT?
Caterpillar cotiza cerca de 45× las ganancias de los últimos 12 meses a ~US$911 (y ~49× cerca de su reciente máximo) porque el mercado dejó de valuarla como un cíclico de maquinaria y empezó a tratarla como un proveedor de energía para data centers. Ese múltiplo es casi el doble de su promedio de 20 años, cercano a 21×. La revaluación se apoya en Power & Energy, donde las ventas de generación a data centers crecieron alrededor de 48% el último trimestre y la cartera tocó un récord de US$63.000 millones, 79% más en un año.
El segmento Power & Energy de Caterpillar (ex Energy & Transportation) vende los grandes motores y turbinas a gas que generan electricidad en sitio, y los data centers hiperescala los compran para conseguir gigavatios años antes de que la red pueda conectarlos. En el Q1 2026 las ventas de generación a usuarios finales crecieron alrededor de 48% y la demanda de petróleo y gas subió 16%. La cartera de grandes motores recíprocos creció más de 3,5× desde principios de 2024, y la empresa elevó su objetivo a 2030 a más del triple de la generación de 2024.
En el primer trimestre de 2026 Caterpillar reportó US$17.400 millones de ingresos, 22% más interanual, y un BPA diluido GAAP de US$5,47, alrededor de 30% más; la cifra ajustada fue US$5,54, aunque unos US$0,46 de eso vinieron de partidas no operativas. Las ventas de Power & Energy subieron 22% y las de Construction Industries 38%, mientras que la ganancia de Resource Industries cayó 39% por costos arancelarios. La empresa además devolvió US$5.700 millones a los accionistas vía recompras y dividendos en el trimestre y elevó su guía para el año.
Por su propia historia, el múltiplo de ~45× de Caterpillar es caro: es casi el doble de su promedio de 20 años cercano a 21× y muy por encima de pares como Deere (~31× forward) y Cummins (~23×). El consenso de analistas enmarca poco recorrido —un target a 12 meses alrededor de US$940, apenas ~3% por encima del precio de ~US$911, con una dispersión muy amplia de US$575–US$1.165. La prima refleja la historia de energía para data centers y una cartera récord de US$63.000 millones; lo que deja fino es cualquier margen de seguridad si ese múltiplo revierte hacia su norma cíclica.
La cartera total de pedidos de Caterpillar llegó a un récord de US$63.000 millones en el Q1 2026, unos US$28.000 millones —o 79%— más que un año atrás, impulsada en gran medida por órdenes de energía para data centers. Su cartera de grandes motores recíprocos creció más de 3,5 veces desde principios de 2024, y la capacidad está vendida con años de anticipación, más allá de 2027. En abril la empresa acordó suministrar unos dos gigavatios de grupos electrógenos a gas a American Intelligence & Power para infraestructura de IA hiperescala.
El mayor riesgo es la valuación misma: a ~45× ganancias la acción está valuada para que el boom de energía para data centers sea permanente, así que una baja de múltiplo hacia su norma de ~21× podría pesar sobre los retornos aun si el negocio aguanta. Las patas cíclicas ya se ablandan —la ganancia de Resource Industries cayó 39%, y el +38% de ventas de Construction estuvo embellecido por una acumulación de inventario de ~US$1.500 millones (usuarios apenas 7% arriba). Los aranceles suman un costo guiado de US$2.200–US$2.400 millones en 2026, y el consenso ve solo ~3% de recorrido desde acá.

| Firma | Objetivo | Rating | Movimiento | Fecha |
|---|---|---|---|---|
JP JPMorgan Tami Zakaria | $1165 | Overweight | subió 1125→1165 (máximo de calle) | jun 17 |
EI Evercore ISI | $1103 | Outperform | reiteró | may 11 |
JE Jefferies | $1045 |
| Buy |
| subió 900→1045 |
| may 1 |
TR Truist Jamie Cook | $1043 | — | fijó target | may 1 |
AR Argus John Eade | $990 | Buy | subió 820→990 | may 5 |
MS Morgan Stanley Angel Castillo | $915 | Equal Weight | subió desde Underweight, duplicó 430→915 | may 1 |
UG UBS Group | $900 | Neutral | reiteró | jun 2 |
DD DA Davidson Michael Shlisky | $845 | Neutral | subió 650→845 | may 4 |
![]() Barclays Adam Seiden | $800 | Equal Weight | subió 700→800 | may 1 |
Fortaleza. Caterpillar se volvió un proveedor de energía para la IA: las ventas de generación a data centers saltaron ~48% el último trimestre y la cartera tocó un récord de US$63.000 millones (+79%), la visibilidad que un cíclico casi nunca muestra. Por qué el mercado paga hoy ~45× ganancias por el fierro amarillo —casi el doble de su promedio de 20 años— es el número que esta nota desarma.
Riesgo. A ~45× ganancias —casi el doble de su promedio de dos décadas— el precio ya asume que el boom de energía para data centers es permanente, justo cuando las patas cíclicas tambalean: la ganancia de Resource Industries cayó 39% y el consenso ve apenas ~3% de recorrido. Lo que el múltiplo deja abierto no es si Caterpillar cumple, sino qué le pasa a la revaluación si esa demanda resulta cíclica.
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Inicia sesion para ver el rankingCAT ocupa el puesto #82 en Industria con una nota C (50/100).